Investeringsanalyse
For å finne de verdipapirfondene og ETF-ene vi mener har høy nok sannsynlighet for å gjøre det bedre enn sine respektive markeder, bruker vi en rekke forskjellige verktøy. Blant andre kan nevnes Morningstar Direct, Lipper Global Fund Screener, Reuters 3000 Xtra og Reuters EcoWin.
For å sikre oss at verdipapirfondene og ETF-ene vi analyserer virkelig er så gode som tallene tilsier, bruker vi i utstrakt grad egne beregninger, egne modeller og egne modelleringer for å avgjøre kvalitetene på fondene. Her støtter vi oss på egne erfaringer, informasjon fra og om forvaltningsselskapet, i tillegg til andre uavhengige analyser og analysebyråer.
Når vi skal velge fondene vi ønsker å bruke i en portefølje, eller bare avgjøre om et fond et godt eller dårlig forvaltning, har vi noen ufravikelige kriterier. Blant annet skal fondet være forvaltet av samme forvalter/team i minimum tre år – og dermed må fondet ha minst tre års historikk. I denne perioden skal fondet ha uforandret mandat, filosofi og prosess. Vi stiller også ufravikelige krav til forvaltningskapital.
For at våre kunders avkastningsresultater skal bli best mulig, og at våre kunder skal betale minst mulig, søker vi å finne de fondene med lavest mulig årlig forvaltningshonorar. For å avgjøre dette analyserer vi fondets historiske Total Expence Ratio (TER = totalkostnad). Alt annet like, investerer vi utelukkende i det fondet med lavest mulig gebyr. Vi ønsker også å unngå såkalt avkastningsdeling (profit splitt), men noen ganger er det dessverre umulig. I det minste skal denne profit splitten være tuftet på reelle prestasjoner.
Vi kan kun investere i verdipapirfond som er godkjent og tilgjengelig for salg i Norge. Dog kan vi handle ETF-er på alle verdens børser. Videre velger vi primært å holde oss til aksjefond, obligasjonsfond og pengemarkedsfond, selv om det til tider kan forekomme at vi bruker et og annet kombinasjonsfond – dog uten at vi søker etter disse spesielt.
Utover dette kan vi ta i bruk alternative aktivaklasser og alternative investeringer. Men da vi krever full likviditet og fullt innsyn, blir slike instrumenter i liten grad benyttet.